鋼材價(jià)格上漲、競(jìng)爭(zhēng)加劇眾多因素如何影響工程機(jī)械行業(yè)格局?
工程機(jī)械行業(yè)企業(yè)近期陸續(xù)公布半年報(bào),多家企業(yè)延續(xù)去年行業(yè)復(fù)蘇趨勢(shì),營業(yè)收入實(shí)現(xiàn)較大漲幅。但隨著國內(nèi)樓市調(diào)控持續(xù)趨嚴(yán)、鋼材等大宗商品價(jià)格上漲、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)更為激烈等因素影響,工程機(jī)械行業(yè)多空交織。業(yè)內(nèi)判斷,隨著社融增速環(huán)比回落,地方政府專項(xiàng)債發(fā)行緩慢導(dǎo)致工程需求下降,鋼材漲價(jià)致使部分工程施工出現(xiàn)觀望、延期,這都將成為行業(yè)的不利因素。
多家工程機(jī)械企業(yè)上半年?duì)I收大漲
三一重工半年報(bào)顯示,上半年三一重工實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入671.28億元,同比增長(zhǎng)36.47%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)100.74億元,同比增長(zhǎng)17.16%;經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~97.88億元,同比增長(zhǎng)35.75%。
半年報(bào)顯示,三一重工上半年挖掘機(jī)械銷售收入260.07億元,同比增長(zhǎng)39.46%;混凝土機(jī)械實(shí)現(xiàn)銷售收入177億元,同比增長(zhǎng)31.05%。
三一重工公布半年業(yè)績(jī)后,安信證券發(fā)布研報(bào),維持三一重工“買入-A”評(píng)級(jí),預(yù)計(jì)2021年/2022年凈利潤(rùn)為194.2億元/221.7億元。
天風(fēng)證券研報(bào)稱,維持三一重工買入評(píng)級(jí)。理由主要包括:公司公布半年報(bào),業(yè)績(jī)略遜預(yù)期;成本端不及預(yù)期影響毛利率水平;行業(yè)下滑期間加大風(fēng)險(xiǎn)控制把控等。
徐工機(jī)械半年報(bào)顯示,2021年上半年,徐工機(jī)械實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入532.34億元,同比增長(zhǎng)51.80%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)38.03億元,同比增長(zhǎng)84.46%;基本每股收益0.4794元。
光大證券研報(bào)稱,徐工機(jī)械經(jīng)營性現(xiàn)金流量?jī)纛~為37.5億元,同比增長(zhǎng)648.6%,公司銷售模式積極調(diào)整取得成效,回款能力提升?!靶略鰳I(yè)務(wù)毛利率較高,有利于增強(qiáng)盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。關(guān)聯(lián)交易減少,經(jīng)營獨(dú)立性和各業(yè)務(wù)板塊的協(xié)同發(fā)展能力提高?!?
中聯(lián)重科發(fā)布中期業(yè)績(jī)報(bào)告顯示,報(bào)告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入424.49億元,同比增長(zhǎng)47.25%;歸屬于母公司凈利潤(rùn)48.50億元,同比增長(zhǎng)20.7%。
山河智能披露,上半年度實(shí)現(xiàn)營收68.87億元,同比增長(zhǎng)57.24%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.32億元,同比增長(zhǎng)33.36%。
挖掘機(jī)開工指數(shù)下滑,海外市場(chǎng)成突破口
挖掘機(jī)是工程機(jī)械行業(yè)的龍頭老大,挖掘機(jī)開工指數(shù)是經(jīng)濟(jì)的晴雨表。中金公司數(shù)據(jù)顯示,7月,中金挖機(jī)利用指數(shù)(CEUI)為96.5小時(shí),同比減少15.8%,連續(xù)第四個(gè)月雙位數(shù)同比下滑。中金公司預(yù)計(jì),挖機(jī)利用指數(shù)8月下滑趨勢(shì)還將持續(xù),但今年第四季度降幅有望收窄。
不只是挖掘機(jī)開工指數(shù)下滑,從去年開始一路高歌猛進(jìn)的挖掘機(jī)銷量也出現(xiàn)下滑,國內(nèi)挖掘機(jī)銷量下滑程度大于國際市場(chǎng)。
中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)以25家挖掘機(jī)制造企業(yè)作為樣本統(tǒng)計(jì),2021年7月,這些企業(yè)銷售各類挖掘機(jī)17345臺(tái),同比下降9.24%;其中,國內(nèi)銷售12329臺(tái),同比下降24.1%。
業(yè)內(nèi)分析稱,挖掘機(jī)銷量下滑,一方面是因?yàn)槿ツ晖诨鶖?shù)較高,另一方面,則受到社融增速環(huán)比回落,地方政府專項(xiàng)債發(fā)行緩慢導(dǎo)致工程需求下降,鋼材漲價(jià)導(dǎo)致部分工程施工出現(xiàn)觀望、延期等諸多因素影響。
原材料價(jià)格波動(dòng)一直是工程機(jī)械行業(yè)面臨的較大挑戰(zhàn)。三一重工半年報(bào)顯示,公司原材料及零部件的成本可能受到多種因素的影響,如市場(chǎng)供求、供應(yīng)商變動(dòng)、替代材料的可獲得性、供應(yīng)商生產(chǎn)狀況的變動(dòng)及自然災(zāi)害等。
徐工機(jī)械稱,工程機(jī)械行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度較為激烈,公司必須在優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品和核心技術(shù)上持續(xù)保持核心競(jìng)爭(zhēng)力,并及時(shí)調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局,否則公司有面臨市場(chǎng)份額下降的風(fēng)險(xiǎn)。
在海外市場(chǎng),各家工程機(jī)械企業(yè)普遍有較大進(jìn)展,這或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)企業(yè)下一步重點(diǎn)突破口。根據(jù)中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù),7月,25家企業(yè)挖掘機(jī)出口達(dá)5016臺(tái),同比增長(zhǎng)75.6%;前七個(gè)月,挖掘機(jī)出口達(dá)35149臺(tái),同比增長(zhǎng)102%。
三一集團(tuán)董事、三一重工總裁向文波說,三一集團(tuán)已在全球100多個(gè)國家建立了本地化的經(jīng)銷體系,海外優(yōu)質(zhì)代理商超過300家。
三一重工半年報(bào)顯示,三一重工在全球主要市場(chǎng)及三一美國、三一印度、三一歐洲等海外事業(yè)部銷售實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng),亞澳區(qū)域56.67億元,增長(zhǎng)120.05%;歐洲區(qū)域37.51億元,增長(zhǎng)46.85%;美洲區(qū)域19.61億元,增長(zhǎng)173%;非洲區(qū)域10.65億元,增長(zhǎng)99.72%。
但行業(yè)也普遍認(rèn)為,相較于國內(nèi)市場(chǎng),國際市場(chǎng)在各家工程機(jī)械企業(yè)的大盤子中占比較小,海外市場(chǎng)發(fā)展對(duì)其業(yè)績(jī)影響幾何,還有待進(jìn)一步觀察。